下面是小编为大家整理的Capital,One，科技赋能零售银行（精选文档）,供大家参考。
一、从银行信用卡部门起步，跻身美国第六大零售银行
今天我们常说，科技是最有可能变革银行商业模式的力量。2015
年以来，国内很多银行亦频频提出科技赋能、大数 据风控等战略。其实，早在二十多年前，美国的 Capital One（Capital One Financial Corp.，第一资本金融公司）就提出了数据驱动战略（Information-Based-Strategy），可谓是科技赋能银行业务的先行者。
三十多年前的 1988 年，怀着数据变革信用卡行业梦想的 Fairbank 进入美国地方银行 Signet 银行的信用卡部门。当时的信用卡业务高度同质化，该银行信用卡部门通过创新推出的诱惑利率及信用卡代偿等业务大获成功，随后在 1994年分拆成独立的信用卡公司，1995 年改称现名-Capital One。在 Capital One 的发展历程中，Fairbank 一直是主导者，担任 CEO 至今，并自始至终贯彻数据驱动战略。
与其说，Capital
One 是一家银行，不如说其为做银行业务的金融科技公司。Capital
One 主要经营信用卡、房屋按揭贷款和汽车贷款等业务。目前，Capital One 已成为美国第六大零售银行和第十大银行。截至 2021 年末，Capital One资产规模达 4324 亿美元，贷款 2773 亿美元；新冠疫情对 Capital One 经营业绩的影响基本消除，2021 年营业收入 达 304.35 亿美元，净利润 123.94 亿美元。2021 年净利润规模与中国的交通银行接近。
1.1 从银行的信用卡部门起步，分拆成信用卡公司 Capital One 的前身在 1988 年成立，初期只是美国弗吉尼亚州 Signet 银行的信用卡部门。上世纪 90 年代，美国商业银行的信用卡业务是高度同质化的（one-size-fits-all），大多数信用卡往往具有相同的信用额度、利率和年费。
Fairbank 和 Morris 两人发现了信用卡行业差异化定价的商机，怀着充分利用数据进行差异化定价的信仰，投身 Signet 银行的信用卡部门，将数据驱动战略（Information-Based Strategy，简称：IBS）应运于信用卡业务，利用数据、技术和科学测试，对用户进行差别定价，满足客户多样性、个性化的需求，并取得了成功。在同质化的信用卡业务引入客户定制化服务，以在合适的时机以合适的价格为客户提供适合的服务为目标。
图
1：Capital
One
创始人
Capi ta l
O ne1998
年报、
Capital
One 将信用卡目标群体定位在较低风险循环客户（中等资质客户）。信用卡客户可以分为三种：优质客户、低风险循环借贷客户（中等资质客户）和高风险客户（低资质客户）。优质客户往往能及时还款，信用风险低，由于及时全额还款，很少支付利息，收入贡献小。而高风险客户往往要推迟还款时间甚至不能还款，信用风险高，会给银
行带来损失。Capital
One 将目标定位于能够持续产生利息收入且最终能偿还贷款的低风险循环借贷客户（中等资质 客户），这类客户给银行带来较多利息收入且信用风险不高。Capital
One 通过数据分析，进行精准营销此类客户， 实现盈利最大化。数据驱动战略帮助 Capital One 在当时美国竞争激烈而又同质化的信用卡市场中找到了自己的蓝海。
图
1：在信用卡客户分类上，Capital
One
瞄准低风险循环信贷客户（中等资质客户
资料来源：银行年报、 1994 年 Signet 银行将其信用卡部门分拆上市，新成立的公司命名为 Oakstone Financial Corporation，由 Fairbank 担任 CEO。同年，Oakstone 顺利实现 IPO。1995 年正式改名为 Capital One。
纵观 Capital
One
的发展过程，可将其分为两个发展阶段：第一阶段为信用卡公司向零售信贷领域扩张时期 （1995-2004 年），第二阶段为拓展一般银行业务的零售银行时期（2005-2020 年）。Capital
One 经常通过并购进入新领域，快速获取市场份额。
第一阶段：1995-2004 年，Capital One 从信用卡业务向汽车贷款、房屋按揭贷款等领域扩张，进军海外市场。
1996 年，Capital One 向加拿大和英国扩张。从 Signet 银行独立出来后，Capital One 依然坚持以数字驱动战略开展业务，并逐步向除美国外的其他国家地区扩张。1996 年至 1997 年间，Capital One 的信用卡业务逐步进入加拿大和英国市场。由于 Capital One 数字驱动战略对消费者的精准定位，其信用卡业务在加拿大和英国都快速发展。
Capital One 从 2010 年 1 月 1 日起采用新的会计准则编写财务报表，证券化贷款由表外转入表内核算，资产端计入贷款，负债端记为证券化融资负债。会计政策的变动使得 Capital
One 各国信用卡贷款余额在 2010 年末大幅增加。
2002 年之前，由于 Capital
One 在加拿大、英国和其他国家地区的信用卡贷款余额较小，因此年报中只披露总体数值，2002 年后才开始分国家地区披露。1995 年和 1996 年末，总信用卡贷款余额中除美国外其他国家地区占比不到 1%。自 1998 年 Capital One 进行海外扩张后，1998-2000 年间，美国外其他地区信用卡贷款余额占比均达 10%以上，增长迅猛。
图
3：开启海外扩张后十年内，海外地区信用卡贷款余额占比提升明显
资料来源：银行年报、
注：
02
年前的除美国外其他地区包括英国、加拿大和南非等国家地区
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
1998 年，Capital One 进军汽车贷款业务。1998 年 7 月，Capital One 收购了总部位于德克萨斯州达拉斯市的 Summit Acceptance
Corporation(简称：Summit)。Summit
是一家汽车贷款机构，Capital
One
此举为进入汽车贷款领域。
Summit 为 Capital One 提供汽车金融领域测试平台，与 Capital One 的数字驱动战略相适应。汽车贷款业务领域的拓展带来了可观的收益，1999 年末分期贷款余额同比增长了 45%。随后，Capital One 将收购来的 Summit Acceptance Corporation 更名为 Capital One Auto Finance, Inc，作为 Capital One 的子公司继续开展汽车贷款业务。
2001 年 10 月，Capital One Auto Finance, Inc 收购了总部位于加州圣地亚哥的 PeopleFirst Inc-当地最大的汽车贷款在线供应商，进一步扩张汽车贷款业务。2004 年，又收购了 Onyx Acceptance Corporation，扩大了在西南和西海岸的贷款业务，这使得 Capital One Auto Finance, Inc 成为当时美国第二大独立汽车贷款机构。业务拓展初期，汽车贷款余额快速增加，近年来保持较快增长。截至 2021 年末，Capital One 汽车贷款余额达 757.8 亿美元。目前，Capital One 是全美最大的汽车贷款公司之一。
图 4：Capital One 汽车贷款业务拓展初期，汽车贷款余额快速增长（亿美元）
汽车贷款余额
汽车贷款余额增速（右轴）
800.00
100.00
700.00
600.00
500.00
80.00
60.00
400.00
40.00
300.00
200.00
100.00
20.00
0.00
0.00
-20.00
银行年报
2002 年，Capital One 进入小微贷款领域。2002 年，Capital One 发行企业信用卡，企业有了 Capital One 的信用卡，就可以较为方便地获得贷款，缓解现金流短缺难题。Capital
One 的小微企业贷款产品的设计宗旨和其信用卡业务理念相同，都是希望为用户提供高质量且简便的产品。例如，Capital
One
通过在网上提供小企业贷款管理局(Small Business Administration)，简化了申请政府支持贷款的流程。Capital One 的小微企业贷款业务通过给予客户更低的利率、更好的信贷渠道和更大的融资灵活性而获得成功。2005 年末小微贷款余额为 64.14 亿美元，较 2004 年末的 26.94 亿美元增加了 138%。
2004 年，Capital One 进入住房抵押贷款领域和房抵贷市场。Capital
收购了位于堪萨斯城的房屋抵押贷款在线供应商 eSmartloan 和英国房屋抵押贷款公司 Hfs Group，进入住房抵押贷款领域。2006 年末，住房抵押贷款余额为 125.87亿美元，同比增加 138.34%。
图 5：06 年末 Capital One 住房抵押贷款 125.9 亿美元，同比大增（亿美元
160.0 140.0 120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 住房抵押贷款余额 住房抵押贷款余额增速（右轴）
160.00
140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 2005 2006 2007 2008 2009
银行年报
1.2 并购补业务短板，成全美第六大零售银行 第二阶段：2005-2022 年，Capital One 通过兼并收购，拓展零售银行业务，补业务短板。
在不同贷款领域扩张都取得了一定的成功后，Capital One 进入向综合性商业银行的转型阶段。Capital One 想通过并购商业银行，增加存款，进而优化资产负债结构，减少对资本市场融资的依赖。Capital One 认为消费信贷业务， 如信用卡和房屋净值贷款，过去一直由各地方性银行主导。然而，赢得这些市场的能力越来越依赖于拥有全国性的营销能力、客户群、品牌以及与规模相匹配的效率。消费信贷业务正在全国范围内迅速整合，少数几家大型银行最终将成为赢家。而对于存款和部分小微企业贷款，在本质上仍然是固定的本地业务，有必要收购区域性的商业银行实现存 款规模扩张。所以，消费信贷领域的赢家将是那些将全国性贷款和地方银行存款业务结合在一起的综合性商业银行。
2005 年 Capital One 收购了 Hibernia National Bank（简称：Hibernia），拓展零售银行业务，补存款短板。Hibernia是路易斯安那州银行业的龙头，在当地市场拥有 21%的存款市场占有率，而且在当时美国银行市场成长最快的地区之一的德克萨斯州发展很快。并购后，Capital One 吸收了 Hibernia 专注于客户存款和小微企业贷款的优势，并且可通 过 Hibernia 在路易斯安那州和德克萨斯州为已有客户提供更加便捷的存款服务。
2006 年，Capital One 收购 North Fork Bancorp，进一步优化资产负债结构。2006 年 12 月 1 日，Capital One 收购了 North Fork Bancorp 全部已发行普通股。NFB 是一家银行控股公司，在纽约市区拥有 350 多家分行，是一家全国性的抵押贷款公司。收购结束后，Capital One 从一家偏重于信用卡、汽车贷款和房屋抵押贷款业务的消费信贷公 司转变为零售银行，实现消费贷款业务优势与区域性银行存款优势相结合，2006 年末的存款余额增长至
2004 年末 的 3 倍以上，效果显著。
图 6：借助并购区域银行，Capital One 05、06 年存款规模大幅增长（亿美元）
1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 100
80
60
40
20
0
0
银行年报
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 -20 负债的补短板使 Capital One 平安渡过了 08 年金融危机，之后的数年，Capital One 进一步通过并购补业务短板。
2009 年，Capital One 收购了 Chevy Chase Bank，进一步扩大存款规模。2012 年抓住欧洲经济和监管方面的变化，收购了荷兰的 ING
在美国的直销银行和 HSBC 的美国信用卡业务。收购 ING 直销银行使 Capital One 成为美国直销银行业务的领导者，收购 HSBC 的美国信用卡业务大幅扩展了 Capital
One 的信用卡业务。收购 ING 直销银行后， Capital One 将其命名为 Capital One 360，为客户提供随时随地的网上银行服务。2015 年，Capital One 完成了对美国通用电气医疗保健金融（GE Healthcare Finance）部门的收购，扩大相关业务的市场占有率。2015 年，Capital One还收购了印度领先的移动和网络开发公司 Monsoon，增强金融科技领域的开发能力。
表 1：Capital One 主要发展历程
时间 主要事件
1988
创始人
Fairbank
和
Morris
将
IBS
战略引入
Signet
银行的信用卡部门，对用户差别定价
1995
改名为
Capital
One
1998
收购汽车金融贷款机构
Summit
Acceptance
Corporation ，进入汽车贷款领域
2001
收购加州圣地亚哥最大的汽车贷款在线供应商
PeopleFirst
Inc ，进一步扩张汽车贷款业务
2002
发行企业信用卡，进入小微贷款领域
2005
收购
Hibernia ，拓展零售银行业务
2009
收购
Chevy
Chase
Bank ，进一步扩大存款市场规模
2012
收购
ING
在美的直销银行和
HSBC
的美国信用卡业务
2015
收购美国通用电气的医疗保健金融部门，扩大相关业务的市场占有额 收购印度领先的移动和网络开发公司
Monsoon ，增进金融科技领域的开发
银行年报
目前，Capital One 已成为美国第六大零售银行和第十大银行。2020 年，Capital One 经营受到新冠疫情的严重冲击，营业收入为 285.23 亿美元，同比减少 0.7 亿元，净利润为 27.14 亿美元，同比减少 28.32 亿元。随着美国逐步走出 疫情影响，截至 2021 年末，Capital One 资产规模达 4324 亿美元，贷款 2773 亿美元，2021 年营业收入 304.35 亿 美元，净利润大幅回升，达到 123.90 亿美元，年度净利润创历史新高。2021 年营业和净利润分别为 1995 年的 40 倍和 98 倍。
2006
收购
North
Fork
Bancorp ，实现从一家信用卡公司转变为偏重消费信贷的商业银行
2005
收购房屋抵押贷款在线供应商
eSmartloan
和英国房屋抵押贷款公司
Hfs
Group ，进入住房抵押贷款领域
第二阶段
2004
收购
Onyx
Acceptance
Corporation
后， Capital
One
Auto
Finance,
Inc
成为美国第二大独立汽车贷款机构
1996
Capital
One
的信用卡业务逐步进入加拿大和英国市场
1994
Signet
银行将其信用卡部门分拆上市
第一阶段
总存款 总存款增长率（右轴）
图 7：Capital One 营收由 95 年的 7.6 亿美元增长至 21 年的 304.4 亿美元（亿美元 350.00
300.00
250.00
200.00
150.00
100.00
50.00
0.00
-50.00 银行年报
二、科技驱动，信用卡业务的领军者
2.1 三大业...
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